全球“貨幣戰(zhàn)”的硝煙彌漫。

【資料圖】

繼韓國之后，日本政府也突然加入“戰(zhàn)局”，直接在外匯市場進行干預。9月22日，據(jù)日本共同社報道，日本政府和日本央行進入市場買入日元，進行了自1998年6月以來的首次外匯干預。日本政府買入后，日元匯率迅速拉升，日內(nèi)最高飆升超500點，日元兌美元匯率日內(nèi)最大漲幅超2%。

與此同時，美聯(lián)儲的加息風暴，正在全球貨幣市場掀起一輪貶值潮。其中，亞太市場受到的沖擊尤為明顯，美元兌韓元匯率升破1400，為2009年以來的首次；印度盧比、越南盾則雙雙跌出歷史新低。對此，韓國財長秋慶鎬緊急表示，將調(diào)動一切可能的措施應對外匯市場單邊波動。

當前，美國聯(lián)邦政府的巨額債務也傳來預警信號。據(jù)非盈利組織美國盡責聯(lián)邦預算委員會(CRFB)的一項最新預測，僅美聯(lián)儲本周宣布的加息政策，就將在未來十年內(nèi)增加2.1萬億美元(約合人民幣14.8萬億元)的政府赤字。

截至周四收盤，美國三大股指全線收跌，迎第三天下跌。道指跌0.35%，標普500指數(shù)跌0.84%，納指跌1.37%。

日本打響“貨幣保衛(wèi)戰(zhàn)”

面對日元遭受的貶值風暴，日本政府終于出手了。

當?shù)貢r間9月22日，據(jù)日本共同社報道，日本政府和日本央行進入市場買入日元，時隔24年，進行了自1998年6月以來的首次外匯干預。日本財務省副大臣神田真人表示，日本政府與央行采取了大膽行動，已經(jīng)在外匯市場進行了干預。

由于規(guī)模過大無法隱藏，因此披露了此次干預行動的消息，干預的規(guī)模通常會在月底公布，所以具體數(shù)據(jù)將在9月30日公布。

神田真人進一步表示，投機行為是近期日元突然、單邊波動背后的原因。日本政府高度關注日元的過度波動，將保持高度緊迫性，密切監(jiān)控外匯走勢。

受此消息影響，日元匯率短線跳漲，直線飆升超500點，美元兌日元匯率迅速走低，最低報140.35。

其實，在此之前，日本當局已經(jīng)對“日元保衛(wèi)戰(zhàn)”發(fā)出過口頭警告，神田真人當天稍早警告稱，日本尚未干預貨幣市場，但“肯定會”在必要時這樣做。因為，不能容忍貨幣的過度波動和無序波動。

同時，神田真人表示，日元不存在防守線，日本政府所尋求的是令市場波動正常化，當市場機制不正常時，將會進行干預。已就干預行動與其他國家進行了溝通。作為盟友，日本正不斷與美國溝通，而不僅僅是關于外匯問題。

另外，日本前外匯政策負責人Tatsuo Yamasaki表示，上周的匯率審查意味著，日本監(jiān)管部門可以隨時采取行動，日本財務省關注的是匯率波動，如果幾天內(nèi)美元兌日元匯率出現(xiàn)5日元甚至更大幅度的波動，日本政府就會采取行動。

值得一提的是，日本政府上一次直接干預匯市(賣出美元、買入日元)需要追溯到24年前，也就是1998年6月，亞洲金融危機最嚴重的時候，入市干預后，日元兌美元匯率持續(xù)上漲了3%-5%。而上一次入市賣出日元則是在2011年11月。

但市場對于日本當局的干預有效性依然存疑。高盛分析稱，只要日本央行保持收益率曲線控制(YCC)政策不變，而美債收益率有上行風險，日元有可能繼續(xù)走疲。

當前日本央行仍堅持“一鴿到底”，9月22日中午，日本央行宣布，將繼續(xù)維持政策利率在-0.1%不變，同時繼續(xù)引導10年期日本國債收益率維持在0%附近，并維持對利率的前瞻性指導不變，以支撐經(jīng)濟。

日本央行表示，預計短期和長期政策利率將維持在目前或更低水平。

值得一提的是，“超級央行周”各大央行掀起了一輪加息潮，美聯(lián)儲激進加息75個基點；瑞士央行加息75個基點，結(jié)束了持續(xù)8年的負利率政策。這也使得，日本成為了最后一個仍處于負利率區(qū)間的主要經(jīng)濟體。

因此，日本政府的直接干預并沒有支撐日元持續(xù)走高，在飆漲超500點后，日元兌美元匯率再度重回貶值趨勢。

貶值風暴再起

美聯(lián)儲的加息風暴，正在全球貨幣市場掀起一輪貶值潮。

其中，亞太市場受到的沖擊尤為明顯。9月22日，亞太貨幣市場均遭受沖擊，美元兌韓元匯率升破1400，為2009年以來的首次，截至券商中國發(fā)稿，報1403.75。

對此，韓國財長秋慶鎬緊急表態(tài)稱，將調(diào)動一切可能的措施應對外匯市場單邊波動，將在必要時對外匯采取必要措施。同時，他拒絕就與美國的貨幣互換置評。

另外，東南亞和南亞市場的貶值風暴更為兇險，印度盧比繼續(xù)暴跌，直接創(chuàng)下歷史新低，美元兌盧比一度升至80.8，升幅接近1%；越南盾亦創(chuàng)出歷史新低，美元兌越南盾匯率升0.08%，報23710；泰銖也遭遇大跌，美元兌泰銖匯率升至37.24，繼續(xù)刷新2006年10月以來最低。

而這一輪貶值風暴，或許仍未結(jié)束，因為美聯(lián)儲持續(xù)激進加息的背景下，美元或?qū)⒗^續(xù)走強。截至發(fā)稿，美元指數(shù)已升破110關鍵關口，創(chuàng)下20年的新高。

市場人士表示，預計短期美元仍會持續(xù)強勢，對非美貨幣仍將構(gòu)成一定壓力。

在美聯(lián)儲宣布加息75個基點后，中信證券發(fā)布研報稱，預計美元指數(shù)可能上行至120附近，美股當前仍未見底，10年期美債收益率短期震蕩、中長期或存在下行趨勢。

中信證券認為，當前美歐經(jīng)濟基本面的差異仍是影響美歐匯率的核心因素，疊加美聯(lián)儲持續(xù)鷹派的貨幣政策立場，美元指數(shù)在9月議息會議后升至111以上，預計后續(xù)仍將偏強運行，可能上行至上一輪高點120附近。

美國政府15萬億的“大窟窿”

美聯(lián)儲持續(xù)的激進加息，正在產(chǎn)生一系列負面沖擊，不僅加重了美國經(jīng)濟衰退的陰霾，而且可能在未來幾年進一步加劇美國聯(lián)邦政府的財政赤字。

據(jù)非盈利組織美國盡責聯(lián)邦預算委員會(CRFB)的一項最新預測，僅美聯(lián)儲本周宣布的加息政策，就將在未來十年內(nèi)增加2.1萬億美元(約合人民幣14.8萬億元)的政府赤字。

隨著利率上升，當前美國聯(lián)邦政府的30.89萬億美元債務的借貸成本不斷上升。CRFB預計，在未來幾年，償還債務利息將成為美國聯(lián)邦預算中增長速度最快的一部分，預計每年的償債成本將增加三倍，從2022財年的近4000億美元增加到2032年驚人的1.2萬億美元，未來十年的成本攀升總額累計將達到8.1萬億美元。

更嚴峻的問題是，當前美國總債務水平占GDP比例已經(jīng)攀升至120%，未來美國政府將面臨巨額的債務及利息償還壓力。

對此，華爾街分析人士警告稱，當前美聯(lián)儲瘋狂加息的風險遠遠高于上世紀80年代初保羅·沃爾克時期，因為當時美國政府債務僅占GDP的30%左右。

有“華爾街狼王”之稱的卡爾·伊坎(Carl Icahn)將美國目前的財政困境歸咎于聯(lián)邦支出，他在最新的采訪中表示，美國政府印了太多的錢，認為派對永遠不會結(jié)束，然而派對已經(jīng)結(jié)束了。

與此同時，橋水基金創(chuàng)始人達利歐(Ray Dalio)也警告稱，美國經(jīng)濟正顯示出衰退的標志性跡象，預計未來2年美國經(jīng)濟形勢將進一步惡化。

他進一步表示，鑒于美聯(lián)儲加息以抑制創(chuàng)紀錄高位的通脹，再加上俄烏沖突等其他因素使能源市場陷入困境，美國經(jīng)濟有更多遭受進一步痛苦的空間。

同時，他還指出了美國當前的關鍵危險信號，包括早些時候積累的現(xiàn)金結(jié)余減少，住房和汽車行業(yè)收縮，以及信用違約率上升。

“新債王”的Jeffrey Gundlach周三在接受采訪時表示，美國失業(yè)率會上升，美國經(jīng)濟正走向衰退，2023年經(jīng)濟衰退的可能性達到75%。其進一步預計，標普500指數(shù)將跌至3000點，即在當前基礎上再跌20%。

美股迎三連跌

周四，美國三大股指全線收跌，已經(jīng)連續(xù)第三天下跌。截至當日收盤，道指跌0.35%，標普500指數(shù)跌0.84%，納指跌1.37%。

大型科技股漲跌不一，AMD跌超6%，英偉達跌超5%，特斯拉跌超4%，亞馬遜跌超1%，蘋果跌0.64%。奈飛漲0.08%，谷歌漲0.87%。

銀行股全線走低，摩根大通跌1.16%，高盛跌2.53%，花旗跌1.71%，摩根士丹利跌1.85%，美國銀行跌2.08%，富國銀行跌1.87%。

航空股疲軟，美國航空跌3.93%，達美航空跌3.85%，西南航空跌3.36%，美聯(lián)航跌4.62%。

熱門中概股多數(shù)下跌，獵豹移動跌10.34%，霧芯科技跌6.8%，微博、騰訊音樂、網(wǎng)易、阿里巴巴跌超1%。中概新能源汽車股漲跌不一，蔚來汽車漲0.25%，小鵬汽車跌2.52%，理想汽車漲4.89%。

歐洲三大股指收盤全線下跌，德國DAX指數(shù)跌1.84%報12531.63點，法國CAC40指數(shù)跌1.87%報5918.5點，英國富時100指數(shù)跌1.08%報7159.52點。

國際油價全線上漲，美油11月合約漲0.68%，報83.50美元/桶。布油12月合約漲0.73%，報89.45美元/桶。分析人士稱，俄烏局勢升級引發(fā)的供應緊張擔憂支撐油價上漲。

國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲0.22%報1679.4美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.92%報19.66美元/盎司。

紐約尾盤，美元指數(shù)跌0.08%報111.29，非美貨幣多數(shù)下跌，歐元兌美元跌0.01%報0.9836，英鎊兌美元跌0.13%報1.1255，澳元兌美元漲0.03%報0.6637，美元兌日元跌1.16%報142.38，美元兌瑞郎漲1.07%報0.9769，離岸人民幣兌美元跌62個基點報7.0817。

（文章來源：券商中國）

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