12月2日，證監(jiān)會發(fā)布通知，同意廣州期貨交易所(以下簡稱廣期所)開展工業(yè)硅期貨及期權(quán)交易。這意味著廣期所首個(gè)新品種的上市進(jìn)程向前邁進(jìn)了重要一步。 同日，廣期所發(fā)布通知稱，為保障工業(yè)硅期權(quán)市場平穩(wěn)起步、高質(zhì)量發(fā)展，開展工業(yè)硅期權(quán)做市商征集工作。

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據(jù)接近廣期所的相關(guān)人士指出，“工業(yè)硅期貨有望在今年年底前上市，但具體上市交易時(shí)間還需要等待證監(jiān)會發(fā)布信息?！?

工業(yè)硅期貨期權(quán)的上市進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，作為國內(nèi)期貨市場首個(gè)新能源金屬品種，同時(shí)也是廣州期貨交易所首個(gè)上市品種，業(yè)內(nèi)對工業(yè)硅也寄予極大的期待。

南方財(cái)經(jīng)全媒體記者了解到，隨著廣期所首個(gè)新品種即將上市，帶動(dòng)了一批期貨公司和相關(guān)產(chǎn)業(yè)公司聚集。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自去年廣期所揭牌以來，已經(jīng)有超10家期貨公司在廣州設(shè)立分公司。

此外，多位期貨高管在接受記者采訪時(shí)表示，在工業(yè)硅產(chǎn)品即將上市之際，公司在機(jī)構(gòu)設(shè)置、新品種投教、產(chǎn)業(yè)調(diào)研等方面已經(jīng)做了相應(yīng)的準(zhǔn)備工作。

首個(gè)新能源金屬品種即將上市

據(jù)廣期所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，工業(yè)硅是“硅能源”產(chǎn)業(yè)的重要原料，屬于綠色低碳品種，符合廣州期貨交易所服務(wù)綠色發(fā)展的定位。作為廣期所首個(gè)品種和國內(nèi)首個(gè)新能源金屬品種，工業(yè)硅期貨、期權(quán)的推出，對于助力我國低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提升產(chǎn)業(yè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力和完善工業(yè)硅價(jià)格形成機(jī)制具有積極意義。

此次工業(yè)硅期貨即將上市，也意味著廣期所自去年4月揭牌以來，終于有望步入開市營業(yè)階段。

今年以來，廣期所已經(jīng)做了不少前期準(zhǔn)備工作。6月6日，廣期所發(fā)布12項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則，明確了交易規(guī)則和業(yè)務(wù)管理辦法；7月27日，廣期所繼續(xù)《風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金管理辦法》等6項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則，與此前的12項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則形成良好銜接；11月11日，廣期所發(fā)布工業(yè)硅期貨、期權(quán)合約的征求意見稿。

“證監(jiān)會發(fā)布通知后，也意味著工業(yè)硅期貨的上市基本可以確定，接下來就看具體日期公布了。”一位期貨公司高管告訴記者。

作為新能源、新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展不可或缺的重要金屬原材料，工業(yè)硅期貨涉及下游行業(yè)眾多，且多是朝陽產(chǎn)業(yè)。工業(yè)硅的下游應(yīng)用已經(jīng)滲透到電子器件、日化產(chǎn)品、光伏、半導(dǎo)體、汽車制造、房地產(chǎn)等行業(yè)。

按照2021年均價(jià)計(jì)算，我國工業(yè)硅市場規(guī)模約644億元。在能源轉(zhuǎn)型以及“雙碳”目標(biāo)的影響下，預(yù)計(jì)2025年我國工業(yè)硅的需求量將達(dá)到480萬噸，市場規(guī)模將近千億元。

據(jù)了解，工業(yè)硅價(jià)格影響因素眾多，波動(dòng)幅度近些年有所擴(kuò)大。不僅行業(yè)供需基本面會對工業(yè)硅價(jià)格產(chǎn)生影響，宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)政策、突發(fā)事件等因素也在很大程度上造成了工業(yè)硅的價(jià)格波動(dòng)。

2017-2021年，工業(yè)硅現(xiàn)貨市場價(jià)格年化波動(dòng)率分別為10.31%、5.66%、5.50%、7.70%以及49.64%。面對近年來不斷擴(kuò)大的價(jià)格波動(dòng)，眾多產(chǎn)業(yè)企業(yè)對上市工業(yè)硅期貨、利用期貨工具定價(jià)和管理風(fēng)險(xiǎn)的訴求愈發(fā)強(qiáng)烈。

在此背景下，廣期所推出工業(yè)硅期貨和期權(quán)，將有助于緩解當(dāng)前硅能源行業(yè)所面臨的結(jié)構(gòu)性問題，穩(wěn)定和改善工業(yè)硅供給，推動(dòng)工業(yè)硅生產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)實(shí)力和技術(shù)水平的提高，助力行業(yè)長足健康發(fā)展。

目前工業(yè)硅現(xiàn)貨貿(mào)易以長協(xié)模式為主，期貨品種上市將有利于完善貿(mào)易定價(jià)模式，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈韌性，鞏固我國全球最大工業(yè)硅生產(chǎn)、消費(fèi)和出口國的龍頭地位，形成反映我國產(chǎn)業(yè)體量的工業(yè)硅國際貿(mào)易的“中國”價(jià)格。

廣期所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步，廣期所將在中國證監(jiān)會指導(dǎo)下，扎實(shí)做好工業(yè)硅期貨和期權(quán)上市的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，確保工業(yè)硅期貨和期權(quán)平穩(wěn)推出和穩(wěn)健運(yùn)行。

期貨公司迎來新發(fā)展機(jī)遇

12月2日，廣期所網(wǎng)站發(fā)布通知稱，為保障工業(yè)硅期權(quán)市場平穩(wěn)起步、高質(zhì)量發(fā)展，根據(jù)《廣州期貨交易所做市商管理辦法》，開展工業(yè)硅期權(quán)做市商征集工作。

據(jù)披露，申請工業(yè)硅期權(quán)做市商資格應(yīng)當(dāng)具備條件有：凈資產(chǎn)不低于人民幣5000萬元或等值外幣；具有專門機(jī)構(gòu)和人員負(fù)責(zé)做市業(yè)務(wù)，做市人員應(yīng)當(dāng)熟悉相關(guān)法律法規(guī)和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則；具有健全的做市實(shí)施方案、內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理制度；最近三年無重大違法違規(guī)記錄；具備穩(wěn)定、可靠的做市技術(shù)系統(tǒng)；具有廣期所認(rèn)可的交易、做市經(jīng)驗(yàn)；中國證券監(jiān)督管理委員會及廣期所規(guī)定的其他條件。

此次工業(yè)硅期權(quán)做市商征集流程包括提交材料、材料初審、資格答辯和資格確定等環(huán)節(jié)，廣期所將根據(jù)申請機(jī)構(gòu)綜合得分，確定做市商名單并向市場公告。

廣期所開市在即，給期貨公司帶來新的發(fā)展機(jī)遇，期貨行業(yè)“集聚效應(yīng)”越發(fā)明顯。據(jù)南方財(cái)經(jīng)全媒體記者不完全統(tǒng)計(jì)，自廣期所揭牌以來，已經(jīng)帶動(dòng)超10家期貨公司在廣州設(shè)立分公司。

廣州市天河區(qū)政府相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，自廣期所揭牌落地廣州國際金融城后，該區(qū)已新增5家持牌期貨公司，包括先鋒期貨廣州分公司、上海中期期貨廣東分公司、東興期貨廣東分公司、方正中期期貨廣東分公司、紅塔期貨廣州分公司。

此外，還有創(chuàng)元期貨、國元期貨、國貿(mào)期貨、銀河期貨、南華期貨公司也已經(jīng)在廣州成立分公司。

銀河期貨相關(guān)人士指出，設(shè)立廣東分公司，一是可以更好地挖掘廣東地區(qū)的產(chǎn)業(yè)資源，加強(qiáng)母公司與子公司的協(xié)同，以風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)為突破口介入期貨和現(xiàn)貨領(lǐng)域，帶動(dòng)公司在廣東地區(qū)整體業(yè)務(wù)的增長。二是創(chuàng)新方面聚焦廣期所新品種。目前來看，廣期所將著重在服務(wù)綠色發(fā)展方向進(jìn)行布局，這對期貨公司的專業(yè)化水平以及服務(wù)能力提出了新的要求。

南華期貨董事長羅旭峰在接受記者采訪時(shí)表示，“為迎接廣期所第一個(gè)品種工業(yè)硅的上市，我司自去年以來就已經(jīng)在諸如制度建設(shè)、人員配備、適當(dāng)性開戶、交易、風(fēng)險(xiǎn)控制、清算、信息技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)以及投資者教育等方面進(jìn)行了上市前的準(zhǔn)備?！?/strong>

比如，在投研方面，南華期貨今年初已配置工業(yè)硅產(chǎn)業(yè)分析師，并已深入產(chǎn)業(yè)研究學(xué)習(xí)、實(shí)地調(diào)研相關(guān)產(chǎn)業(yè)企業(yè)，為產(chǎn)業(yè)客戶及投資者提供品種上市前的培訓(xùn)等準(zhǔn)備工作；在投資者教育方面，南華期貨積極開展了工業(yè)硅品種線上與線下相結(jié)合的市場推廣活動(dòng)，提高了市場各參與主體對品種的熟悉程度；在技術(shù)準(zhǔn)備上，南華期貨去年已啟動(dòng)對CTP核心交易系統(tǒng)的硬件資源擴(kuò)容工作，今年4月同步開始支持廣期所業(yè)務(wù)的系統(tǒng)升級工作，5月完成了CTP結(jié)算2.0的升級上線， 8月開展仿真交易測試、完成了交易所專線接入和信息系統(tǒng)的接入審核工作等。

作為廣東本土期貨公司，廣發(fā)期貨在工業(yè)硅產(chǎn)品上市之際也做了許多相關(guān)工作。

廣發(fā)期貨總經(jīng)理徐艷衛(wèi)向記者介紹，“公司于2021年底組織成立了工業(yè)硅工作小組，主要負(fù)責(zé)制定工業(yè)硅產(chǎn)業(yè)鏈開發(fā)工作整體規(guī)劃等決策性工作，以推動(dòng)產(chǎn)業(yè)開發(fā)等工作?！?/strong>

在品種研究支持方面，廣發(fā)期貨從三方面做了前期準(zhǔn)備：一是提前布局工業(yè)硅產(chǎn)業(yè)鏈等廣期所新品種研究，協(xié)助廣期所完善品種規(guī)則體系；二是通過實(shí)地調(diào)研深入了解工業(yè)硅市場，走訪生產(chǎn)企業(yè)、消費(fèi)企業(yè)、貿(mào)易商企業(yè)、倉儲物流公司等，為客戶提供工業(yè)硅產(chǎn)業(yè)鏈及行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)等介紹；三是積極服務(wù)工業(yè)硅產(chǎn)業(yè)客戶順利參與期貨市場，如：提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)方案、交割倉庫申請輔導(dǎo)、期貨知識培訓(xùn)等。

目前，中國作為全球最大的生產(chǎn)國、消費(fèi)國和貿(mào)易國，但全球工業(yè)硅貿(mào)易主要參考英國金屬導(dǎo)報(bào)、英國商品研究所等國際機(jī)構(gòu)的價(jià)格指數(shù)作為定價(jià)基礎(chǔ)。

“希望工業(yè)硅期貨上市可以幫助行業(yè)形成透明化、公允化、市場化的價(jià)格，從而增加中國企業(yè)在國際貿(mào)易的主動(dòng)權(quán)以及中國工業(yè)硅價(jià)格在國際市場的影響力?！毙炱G衛(wèi)告訴記者。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）