梨作為蘋果的主要替代品之一，其價(jià)格與蘋果價(jià)格具有較強(qiáng)相關(guān)性。對(duì)新季皇冠梨市場(chǎng)全面了解，有助于展望新季蘋果情況。當(dāng)前正值新季皇冠梨集中上市期，我們深入實(shí)地，重點(diǎn)調(diào)研新季皇冠梨產(chǎn)量、品質(zhì)、價(jià)格、入庫情況等，以期為蘋果市場(chǎng)分析作參考。

皇冠梨與蘋果價(jià)格高度相關(guān)

(相關(guān)資料圖)

圖為蘋果與皇冠梨歷年價(jià)格及價(jià)差(元/公斤)

蘋果的替代水果主要有柑橘類、梨以及其他時(shí)令水果。影響水果相互替代的因素有上市時(shí)間、產(chǎn)量、價(jià)格，而梨的上市時(shí)間、耐儲(chǔ)性(季產(chǎn)年銷)和價(jià)格完美貼合了蘋果替代品的主要因素。梨作為蘋果的主要替代品之一，價(jià)格的波動(dòng)能夠?qū)μO果價(jià)格造成影響。因此，了解我國(guó)梨產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀，對(duì)于蘋果的研究具有重要意義。

梨是世界性主要水果之一，在我國(guó)是僅次于柑橘、蘋果的第三大水果(不含瓜類)。我國(guó)作為梨的主產(chǎn)國(guó)，栽培面積和產(chǎn)量均居世界第一位，產(chǎn)量占全球梨產(chǎn)量的70%以上。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，2021年，國(guó)內(nèi)梨產(chǎn)量為1887.59萬噸，占水果(不含瓜類)總產(chǎn)量的6.3%。

除海南省和港澳地區(qū)外，梨在我國(guó)其余各省(市、自治區(qū))均有種植，并形成華北白梨區(qū)、西北白梨區(qū)、長(zhǎng)江中下游砂梨區(qū)和特色梨區(qū)四大優(yōu)勢(shì)產(chǎn)區(qū)。我國(guó)主栽的品種有鴨梨、雪花梨、酥梨、庫爾勒香梨和皇冠梨，其中皇冠梨因其皮薄、肉厚、質(zhì)細(xì)、可食率高以及耐儲(chǔ)性好、貨架期長(zhǎng)、產(chǎn)量高等優(yōu)點(diǎn)領(lǐng)跑鮮梨市場(chǎng)。

從上市時(shí)間來看，皇冠梨比晚熟富士提早兩個(gè)多月。從價(jià)格來看，皇冠梨與蘋果的歷年批發(fā)價(jià)差除特殊年份外大多分布在2—4元/公斤的區(qū)間內(nèi)。通過數(shù)據(jù)分析得出，蘋果價(jià)格與皇冠梨價(jià)格的相關(guān)系數(shù)為0.702，屬于高度正相關(guān)關(guān)系。一定程度上，可以通過皇冠梨的價(jià)格變化來推斷晚熟富士的價(jià)格變化。

對(duì)新季皇冠梨產(chǎn)量、質(zhì)量、價(jià)格等全面了解，有助于展望新季蘋果情況。

圖為蘋果與皇冠梨歷年價(jià)差(元/公斤)

新季皇冠梨市場(chǎng)狀況

1.產(chǎn)量同比減少

圖為河北石家莊皇冠梨生長(zhǎng)期間降水情況(mm)

新季皇冠梨生長(zhǎng)期間，只有少數(shù)產(chǎn)區(qū)受到天氣影響，多數(shù)產(chǎn)區(qū)并未遭遇極端惡劣天氣，皇冠梨在單產(chǎn)方面受到的影響偏小。同時(shí)，多年以來，梨市場(chǎng)持續(xù)處于供大于求狀態(tài)，梨收購價(jià)偏低。種植效益不佳，梨農(nóng)選擇砍伐果樹、改種糧食或者其他效益更好的果樹。去年皇冠梨下樹至今，部分產(chǎn)區(qū)砍樹情況較為普遍。

此外，隨著人口老齡化的加重，果農(nóng)人口老齡化問題突出。果農(nóng)年齡大，或是因?yàn)樯眢w不好，不得不放棄管理梨園。多種因素使得新季皇冠梨總產(chǎn)量同比有所減少，但幅度預(yù)計(jì)有限。

2.品質(zhì)相對(duì)良好

影響梨品質(zhì)的因素較多，如梨樹品質(zhì)、管理技術(shù)、產(chǎn)地氣候等。隨著農(nóng)業(yè)技術(shù)的進(jìn)步，梨品質(zhì)不斷提高，而近幾年全球氣候異常變化導(dǎo)致產(chǎn)地氣候成為影響皇冠梨品質(zhì)的最主要因素。今年皇冠梨產(chǎn)區(qū)氣候狀況整體良好，目前為止未出現(xiàn)冰雹等極端天氣，也未出現(xiàn)大規(guī)模低溫天氣，晝溫適宜、夜溫冷涼，有利于果實(shí)營(yíng)養(yǎng)物質(zhì)的積累。另外，梨農(nóng)管理措施相對(duì)得當(dāng)，未發(fā)生較嚴(yán)重的病蟲害，梨樹整體長(zhǎng)勢(shì)較好。據(jù)調(diào)研得到的情況，今年皇冠梨果實(shí)整體偏大、果面潔凈、次果率低、優(yōu)果率高，是近幾年品質(zhì)最好的一年。不過，隨著下樹的進(jìn)行，采摘期間連續(xù)陰雨，導(dǎo)致部分產(chǎn)區(qū)皇冠梨出現(xiàn)雞爪紋，造成品質(zhì)下降。

3.價(jià)格高位波動(dòng)

中國(guó)果品流通協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，近幾年，除2020年因倒春寒造成嚴(yán)重減產(chǎn)，刺激皇冠梨開稱收購價(jià)高企外，多數(shù)年份收購價(jià)都圍繞1.5元/斤上下浮動(dòng)。與去年相比，今年開秤價(jià)處于相對(duì)高位。今年，半斤以上過手(挑揀)開秤價(jià)區(qū)間為2.5—3.1元/斤，去年同期為1.3—1.4元/斤；不過手價(jià)格為2.0—2.2元/斤，去年同期為0.9—1.1元/斤；次果價(jià)格為1.0—1.2元/斤。

截至8月上旬，新季皇冠梨價(jià)格可謂一波三折。開秤價(jià)在2.5-3.1元/斤；7月5—15日，產(chǎn)區(qū)多陰雨，皇冠梨品質(zhì)變差，部分果面雞爪紋較多，收購價(jià)迅速回調(diào)，在2.0—2.4元/斤；隨后幾日，由于外貿(mào)需求旺盛、成熟梨量偏少，皇冠梨價(jià)格高歌猛進(jìn)，重回2.5—3.2元/斤的區(qū)間內(nèi)；7月25—30日，河北產(chǎn)區(qū)多陰雨，皇冠梨下樹集中，收購呈現(xiàn)供大于求狀態(tài)，市場(chǎng)每天一個(gè)價(jià)兒，最終下跌至2.0—2.6元/斤的區(qū)間內(nèi)；8月，河北產(chǎn)區(qū)陰雨、降溫導(dǎo)致未采摘的皇冠梨出現(xiàn)雞爪紋，商品率下降，部分收購點(diǎn)停止收購，皇冠梨入庫受阻，進(jìn)而刺激價(jià)格上浮，收購價(jià)稍微上調(diào)為2.2—2.6元/斤。

圖為皇冠梨歷年收購平均價(jià)(元/公斤)

4.庫存水平偏低

近幾年，皇冠梨庫存除2019年外都處于偏低水平。2018年，受4月倒春寒的影響，產(chǎn)區(qū)大面積減產(chǎn)；2020年，受4月嚴(yán)重凍害與5月冰雹災(zāi)害影響，產(chǎn)區(qū)受災(zāi)情況比2018年還要嚴(yán)重；2021年，也是不利天氣造成皇冠梨減產(chǎn)。上述三年均是自然災(zāi)害導(dǎo)致產(chǎn)量下降，進(jìn)而造成庫存偏低，且這三年庫存相差不大。通過調(diào)研了解到，今年皇冠梨庫存可能與去年持平，甚至略低于去年，但主要原因并不相同。一方面，近期外貿(mào)訂單轉(zhuǎn)暖，不少經(jīng)銷商積極收購，籌備出口訂單貨源，導(dǎo)致入庫較少；另一方面，今年產(chǎn)量大概率下降，但減產(chǎn)并不是異常天氣造成的，而是產(chǎn)區(qū)砍樹造成的。

新季蘋果市場(chǎng)狀況

1.套袋情況不一

卓創(chuàng)資訊7月的套袋調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)加權(quán)統(tǒng)計(jì)，新季蘋果總產(chǎn)量預(yù)計(jì)為3573.73萬噸。從具體描述來看，可以形成以下推論：其一，套袋調(diào)研數(shù)據(jù)較坐果數(shù)據(jù)有一定修復(fù)，但修復(fù)有限，最終數(shù)據(jù)比往年仍處于較低水平；其二，部分產(chǎn)區(qū)坐果不佳，部分產(chǎn)區(qū)砍樹問題嚴(yán)重；其三，坐果至套袋尾聲的天氣情況正常，冰雹天氣偏少；其四，截至7月初，新季蘋果果面及果個(gè)兒較往年好一些。

產(chǎn)區(qū)套袋情況并不統(tǒng)一：同一區(qū)域相鄰兩片果園套袋情況存在較大差距，同一片果園不同果樹套袋情況存在較大差距。此外，不套袋果園也較常見，尤其是山西運(yùn)城，不套袋更為普遍。新季蘋果套袋情況復(fù)雜，坐果不佳可能與果園授粉樹配置、果園整體管理水平或樹體營(yíng)養(yǎng)狀況有關(guān)。去年花期連續(xù)陰雨、7—8月干旱、下樹期連綿陰雨，部分樹勢(shì)弱、樹齡大以及2021年掛果偏多的果樹，新季表現(xiàn)較差，出現(xiàn)坐果不佳的現(xiàn)象，而配置授粉樹、樹齡壯年、樹勢(shì)強(qiáng)的果樹坐果情況普遍良好。

2.早熟優(yōu)果優(yōu)價(jià)

7月初，三原縣早熟蘋果松本錦高開上市；7月中下旬，大荔蒲城等地秦陽高開上市；7月下旬，富平、山西臨猗嘎啦高開上市；7月下旬，陜南、山西嘎啦上市。截至8月中旬，陜南產(chǎn)區(qū)乾縣、旬邑等地嘎啦上市進(jìn)入后期，合陽縣、富平縣進(jìn)入中期，洛川縣、富縣等優(yōu)質(zhì)產(chǎn)區(qū)嘎啦陸續(xù)上市，預(yù)計(jì)到9月中旬，早熟嘎啦就會(huì)占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位。7月初至今，早熟蘋果價(jià)格居高，開秤價(jià)同比高1.0—1.2元/斤。近期早熟蘋果優(yōu)果優(yōu)價(jià)明顯，供不應(yīng)求。據(jù)了解，近期西部產(chǎn)區(qū)連續(xù)少雨，晝夜溫差偏小，早熟蘋果摘袋后生長(zhǎng)環(huán)境不佳，上色困難，隨著時(shí)間的推移，夠標(biāo)準(zhǔn)的紅貨較少。

3.走貨預(yù)期加速

天氣原因?qū)е挛鞑慨a(chǎn)區(qū)嘎啦好貨較少，市場(chǎng)以質(zhì)論價(jià)。山東紅將軍、西部早熟富士上市時(shí)間較晚，可能趕不上中秋備貨，而庫存富士口感較好，雖然質(zhì)量偏差，但中秋備貨有利于庫存富士流通，預(yù)計(jì)未來一個(gè)月，庫存富士走貨會(huì)有起色。另外，8月下旬，銷區(qū)溫度預(yù)計(jì)下降，西瓜等強(qiáng)有力的替代瓜果消費(fèi)下滑，也有利于蘋果等水果的消費(fèi)。

4.開秤有望提價(jià)

從已經(jīng)下市的松本錦、秦陽以及陸續(xù)上市的嘎啦的表現(xiàn)來看，新季蘋果價(jià)格同比抬升，優(yōu)果優(yōu)價(jià)現(xiàn)象明顯，價(jià)格幾乎處于歷史最高位。據(jù)調(diào)研，果農(nóng)、客商、冷庫等各方從業(yè)者者一致認(rèn)同新季蘋果開秤價(jià)較高，只是對(duì)高開幅度的看法不一致。新季皇冠梨價(jià)格同比提升，收購價(jià)一波三折，但同比始終處于較高水平，由于與皇冠梨相關(guān)性較強(qiáng)，蘋果新季價(jià)格預(yù)計(jì)也同比提升。

總結(jié)

皇冠梨是梨最主要的品種之一，對(duì)新季皇冠梨產(chǎn)量、質(zhì)量、價(jià)格等全面了解有助于展望新季蘋果情況。當(dāng)前正值新季皇冠梨集中上市期，我們深入產(chǎn)區(qū)，重點(diǎn)調(diào)研了新季皇冠梨的產(chǎn)量、品質(zhì)、價(jià)格、入庫情況等。新季皇冠梨由于砍樹導(dǎo)致產(chǎn)量下降，舊季皇冠梨清庫價(jià)格較高，再加上近期外貿(mào)訂單旺盛、客商入庫積極，其價(jià)格相比往年處于較高水平。在產(chǎn)量偏低、價(jià)格偏高、品質(zhì)較好、入庫偏少的大環(huán)境下，新季皇冠梨市場(chǎng)挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。

新季蘋果減產(chǎn)已成定局，質(zhì)量未知，后市庫存蘋果價(jià)格、新季蘋果質(zhì)量和價(jià)格是行情著力點(diǎn)。當(dāng)前，早熟蘋果優(yōu)果優(yōu)價(jià)，收購商普遍盈利豐厚，且相關(guān)性較強(qiáng)的皇冠梨價(jià)格處于高位，使得各參與主體對(duì)新季富士開秤價(jià)預(yù)期偏高。如果開秤價(jià)過高，那么可能抑制消費(fèi)，進(jìn)而凸顯后期的去庫壓力；如果開秤價(jià)偏高(合理范圍內(nèi))，那么對(duì)消費(fèi)的抑制作用有限，后期去庫壓力隨之偏小。因此，圍繞開秤價(jià)和庫存展開的博弈將是盤面的主要運(yùn)行邏輯。(作者單位：中泰期貨)

本文內(nèi)容僅供參考，據(jù)此入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)

（文章來源：期貨日?qǐng)?bào)）

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